Las principales actividades económicas que se dedica la población son: manufactura, agricultura, comercio. El sello de identidad indiscutible de esta parroquia es la producción de artesanías y el comercio de las mismas a diferentes partes del mundo. Posee una trama vial que conecta a las comunidades y barrios de su jurisdicción, y por supuesto a los diversos poblados del cantón y la provincia.
Arco Y Plaza De Peguche
A través de la perspectiva del arco podemos apreciar la primera plaza de Peguche, lugar donde se realizan eventos culturales de todo tipo, ferias de productos folclóricos y gastronómicos, el arco es parte de la estructura de la vieja casa de hacienda y molino que fue residencia de una antigua encomienda y casa de hacienda de la familia Montufar.
El comercio está estrechamente ligada a la actividad manufacturera, según datos obtenidos de la Asamblea participativa 2015, de determina que Peguche concentra el 45% la producción artesanal, seguido por la comunidad de Quinchuquí 20%, San José de la Bolsa con 12% y FakchaLlakta con 19, Arias Ucu 7% y Agato 6%.
Esta dinámica productiva moviliza la economía de la parroquia, quien comercializa productos como: sacos de lana, ponchos, chalinas, hamacas, tapices, bayetas de orlón, bolsos, pulseras, cojines, fajas, guantes, alpargates, estampados, con diferentes diseños hechos en forma manual y mecánica. También se dedican a la confección de productos artesanales como camisas y kimonos de lienzo.
Esta actividad demanda de la participación familiar, ya que cada uno de los miembros desempeña un rol específico en las etapas de elaboración, la actividad artesanal textil es compartida por hombres y mujeres. Dentro de los procesos de producción artesanal, tenemos la compra de materia prima, como hilos de orlón lana, algodón y poliester, se obtiene en almacenes de Otavalo y pequeños intermediarios de la comunidad de Ilumán.
La comercialización de estos productos se realiza en la feria de Cotacachi los fines de semana, y en Otavalo los días miércoles, viernes y sábado en la feria de la Plaza de Ponchos, existen productores que destinan su producción al mercado externo como Colombia, Brasil, así como también hacia el Continente Europeo.
La agricultura y ganadería tienen una participación del 10,76%, pese a tener considerables extensiones de terreno para el desarrollo agricultura, se continua como una actividad tradicional de autoconsumo, comercializando los excedentes para generar ingresos económicos.
Uno de los factores que ha impedido el desarrollo de la agricultura es el acceso a riego, en la parroquia existe algunas fuentes hídricas importantes y canales de riego con grandes volúmenes de agua que cruza la parroquia, pero sin concesión lo que dificulta su disponibilidad; en la parroquia las comunidades de Quinchuquí y Peguche disponen de agua de riego, en el caso del resto de comunidades se dedican al cultivo de maíz en asocio con quinua, frejol y chocho aprovechando las lluvias de la época invernal.
La producción pecuaria es una actividad complementaria para autoconsumo y subsistencia familiar, por ser comunidades eminentemente artesanales, pocas son las familias que se dedican a la crianza de animales menores como cuyes, gallinas, chanchos, ovejas conejos, generalmente se lo hace para consumo en las diferentes festividades de la comunidad, siendo únicamente los chanchos los que se destinan para el comercio.